Die lange Schmetterlingsspanne ist eine Drei-Bein-Strategie, die für eine neutrale Prognose geeignet ist - wenn Sie erwarten, dass sich der zugrunde liegende Aktienkurs (oder Indexindex) nur sehr wenig über die Laufzeit der Optionen ändert. Ein Butterfly kann entweder mit Call-oder Put-Optionen implementiert werden. Der Einfachheit halber erläutert die folgende Erläuterung die Strategie unter Verwendung von Anrufoptionen. Eine lange Aufruf Butterfly Spread besteht aus drei Beinen mit insgesamt vier Optionen: lang ein Anruf mit einem niedrigeren Streik, kurz zwei Anrufe mit einem mittleren Streik und lange einen Aufruf eines höheren Streiks. Alle Anrufe haben die gleiche Auszeit, und der mittlere Streik ist auf halber Strecke zwischen den unteren und den höheren Streiks. Die Position wird als lange angesehen, weil es einen Netto-Cash-Aufwand zu initiieren erfordert. Wenn eine Schmetterlingsausbreitung richtig implementiert wird, ist der potentielle Gewinn höher als der potentielle Verlust, aber sowohl der mögliche Gewinn als auch Verlust werden begrenzt sein. Die Gesamtkosten einer langen Schmetterlingsspanne werden durch Multiplikation des Nettobetrags (der Kosten) der Strategie mit der Anzahl der Aktien, die jeder Vertrag repräsentiert, berechnet. Ein Schmetterling wird bei Verfall brechen, wenn der Kurs des Basiswerts gleich einem von zwei Werten ist. Der erste Break-Even-Wert wird berechnet, indem der Nettobetrag zum niedrigsten Basispreis addiert wird. Der zweite Break-Even-Wert wird berechnet, indem der Nettobetrag vom höchsten Basispreis abgezogen wird. Das maximale Gewinnpotenzial eines langen Schmetterlings wird durch Subtrahieren der Nettoverschuldung aus der Differenz zwischen dem mittleren und dem niedrigeren Basispreis berechnet. Das Höchstrisiko ist auf die Nettoverschuldung für die Position begrenzt. Butterfly Spreads erreichen ihr Maximal-Gewinn-Potenzial bei Verfall, wenn der Kurs des Basiswerts gleich dem mittleren Basispreis ist. Der maximale Verlust wird realisiert, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem niedrigsten Streich oder oberhalb des höchsten Streiks bei Verfall liegt. Wie bei allen erweiterten Option Strategien, Butterfly Spreads lassen sich in weniger komplexe Komponenten gebrochen werden. Die lange Aufruf Butterfly Spread hat zwei Teile, ein Stier Call-Spread und ein Bär Call verbreiten. Das folgende Beispiel, das Optionen auf dem Dow Jones Industrial Average (DJX) verwendet, veranschaulicht diesen Punkt. Option Kauf Beispiel DJX Handel 75.28 n dieses Beispiel die Gesamtkosten des Schmetterlings ist die net Debit (.50) x die Anzahl der Aktien pro Vertrag (100). Dies entspricht 50, ohne Kommissionen. Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um ein dreibeiniges Geschäft handelt und für jede Handelsbörse eine Provision erhoben wird. Im Folgenden wird ein Exspirationsgewinn - und - verlustdiagramm für diese Strategie dargestellt. Der obige Gewinnverlust hat keinen Einfluss auf Provisionen, Zinsen, Steuern oder Margin-Erwägungen. Dieser Gewinn-und Verlust-Grafik ermöglicht es uns, leicht zu sehen, die Break-even Punkte, maximale Gewinn-und Verlust-Potenzial am Verfall in Dollar-Konditionen. Die Berechnungen sind nachfolgend dargestellt. Die beiden Break-Even-Punkte treten auf, wenn der Basiswert 72.50 und 77.50 beträgt. Auf der Grafik ergeben sich zwei Punkte, bei denen die Gewinn - und Verlustlinie die x-Achse kreuzt. (78) - Net Debit (.50) 77,50 Der maximale Gewinn kann nur erreicht werden, wenn der DJX gleich der Mitte ist Streik (75) bei Verfall. Wenn der Basiswert 75 bei Verfall, wird der Gewinn 250 weniger die Provisionen bezahlt werden. (75) - Lower Strike (72) - Net Debit (.50) 2,50 2,50 x Anzahl der Anteile pro Kontrakt (100) 250 weniger Provisionen Der maximale Verlust in diesem Beispiel ergibt sich, wenn der DJX unter dem unteren liegt (72) oder oberhalb des höheren Streiks (78) beim Ausatmen. Liegt der Basiswert unter 72 oder über 78, so beträgt der Verlust 50 zuzüglich der gezahlten Provisionen. (50) .50 x Anzahl der Anteile pro Kontrakt (100) 50 plus Provisionen Durch die Betrachtung der Komponenten der Gesamtstellung ist es leicht, die beiden Spreizungen zu sehen, aus denen sich der Schmetterling zusammensetzt. Bull Call-Spread: Lange 1 der November 72 Anrufe amp Kurze ein der November 75 Anrufe Bear call verbreiten: Kurze ein der November 75 Anrufe amp Long 1 auf der 78 November Anrufe Eine lange Schmetterlings-Spread wird von Investoren, die eine schmale Prognose verwendet Trading-Bereich für die zugrunde liegenden Sicherheit, und die nicht bequem mit dem unbegrenzten Risiko, das mit kurzer ein Straddle beteiligt ist. Der lange Schmetterling ist eine Strategie, die Vorteil der Zeit Premium Erosion eines Optionsvertrages, aber immer noch ermöglicht dem Investor, eine begrenzte und bekannte Risiko haben. Butterfly Spread Limited Profit Maximaler Gewinn für die lange Schmetterling Spread wird erreicht, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs Bleibt unverändert. Zu diesem Preis läuft nur das untere Schlagzeichen im Geld aus. Die Formel für die Berechnung des maximalen Gewinns ist nachfolgend aufgeführt: Max. Gewinne Basispreis des Short Call - Basispreis des Lower Strike Long Call - Net Premium Gezahlt - Provisionszahlungen Max. Gewinn erreicht, wenn der Basispreis des Basispreises bei Short Calls begrenzt ist Lange Schmetterlingsausbreitung ist begrenzt auf die anfängliche Belastung, die genommen wird, um den Handel plus Kommissionen einzugeben. Die Formel für die Berechnung des maximalen Verlustes ist unten angegeben: Max Loss Net Premium bezahlte Provisionen bezahlt Max Loss Tritt auf, wenn der Kurs des Basiswertes der Basispreis des höheren Strikes Long Call Breakeven Point (s) Es gibt 2 Break-even Punkte für die Butterfly-Spread-Position. Die Break-even-Punkte können nach folgenden Formeln berechnet werden. Oberer Breakeven-Punkt-Ausübungspreis von höherem Schlag-langer Anruf - Netprämie zahlte niedrigeren Breakeven-Punkt-Ausübungspreis des niedrigeren Schlag-langen Anrufs Netprämie bezahlte Annahme, dass XYZ Vorrat bei 40 im Juni handelt. Ein Optionstrader führt einen langen Anrufschmetterling durch den Kauf eines JUL-30-Aufrufs für 1100 aus und schreibt zwei JUL-40-Anrufe für jeweils 400 und den Kauf eines weiteren JUL-50-Aufrufs für 100. Der Nettobetrag zur Eingabe der Position beträgt 400, was auch sein Maximum ist Möglicher Verlust. Nach Ablauf des Juli läuft die XYZ-Aktie noch bei 40. Die JUL-40-Anrufe und der JUL-50-Aufruf laufen wertlos ab, während der JUL-30-Aufruf noch einen intrinsischen Wert von 1000 hat. Subtrahiert man die anfängliche Belastung von 400, ergibt sich ein Ergebnis von 600, Was auch der maximale Gewinn ist. Maximale Verluste ergeben sich, wenn die Aktie unter 30 oder über 50 gehandelt wird. Bei 30 fallen alle Optionen wertlos aus. Über 50 wird jeder Gewinn aus den beiden langen Anrufen durch den Verlust aus den beiden kurzen Anrufen neutralisiert. In beiden Fällen erleidet der Schmetterling-Trader einen maximalen Verlust, der die erste Einzugsermächtigung für den Handel darstellt. Anmerkung: Während wir die Verwendung dieser Strategie unter Bezugnahme auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist die Butterfly-Spreizung gleichermaßen mit ETF-Optionen, Indexoptionen sowie Optionen auf Futures anwendbar. Kommissionenkommissionen können bei der Umsetzung von Optionsausbreitungsstrategien einen erheblichen Einfluss auf das Gesamtergebnis ausüben. Ihre Wirkung ist noch ausgeprägter für den Schmetterling verbreitet, da es 4 Beine in diesem Handel im Vergleich zu einfacheren Strategien wie die vertikale Spreads, die nur 2 Beine haben beteiligt sind. Wenn Sie Multi-legged Optionen Trades häufig, sollten Sie check out der Maklerfirma OptionsHouse, wo sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag (4,95 pro Handel) erheben. Ähnliche Strategien Die folgenden Strategien ähneln der Schmetterlingsspanne, da sie auch niedrige Volatilitätsstrategien mit begrenztem Gewinnpotential und begrenztem Risiko sind. Neutrale Kalender Verbreitung Die umgekehrte Strategie für den langen Schmetterling ist der kurze Schmetterling. Kurze Butterfly Spreads werden verwendet, wenn hohe Volatilität erwartet, dass der Aktienkurs in beide Richtungen zu drücken. Long Put Butterfly Die lange Schmetterling Handel Strategie kann auch mit Puts anstelle von Anrufen erstellt werden und ist bekannt als eine lange setzen Schmetterling. Wingspreads Der Schmetterling Verbreitung gehört zu einer Familie von Spreads genannt wingspreads deren Mitglieder sind nach einer Vielzahl von fliegenden Kreaturen benannt. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für real starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Vergewissern Sie sich, klicken Sie durch den Link unten und zitieren Sie den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Lesen Sie weiter. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahre 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web
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